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幻方推广最新视觉报道_幻方私募太厉害了(2024年12月全程跟踪)

内容来源：丹顿SEO所属栏目：热点更新日期：2024-12-01

幻方推广

证券时报头版：量化巨头放弃中性策略，几大因素值得一说来源：证券时报近日，国内量化巨头幻方量化向投资者公告，计划逐步将对冲产品投资仓位降低至零。这意味着该公司将正式放弃中性策略。10月23日，另一家量化私募幂数资产公告，因期权套利策略遭遇重创将调整策略线，未来将主推带有多头敞口的策略，不再推广类中性策略。推广股票中性策略指的是产品线，其底层为“做多一篮子股票，做空一篮子股票或者股指期货以实现和市场涨跌无关的收益”。过去几年，中性策略整体表现稳健，各大头部量化均有不少中性策略产品。某头部量化发给渠道的规模数据显示，旗下对冲规模约为160亿元。海通证券此前估算的私募市场中性策略规模约为1291.68亿元。不过，今年以来，中性策略遭遇数次产品净值大回撤，尤其是9月底启动的这一轮史诗级暴涨行情，各大指数全线大涨，股指期货连续涨停，并大幅度升水，导致中性策略对冲的期货端一度保证金压力陡增，甚至部分产品因履保现金不足被强平，使得一些量化私募损失惨重。中性策略的连续大幅回撤以及量化巨头宣布放弃中性策略，引发市场反思：一是中性策略仍然有效，还是应该直接放弃？二是投资者是否应该赎回中性策略产品？首先，经历这一轮行情后，虽然有部分中性策略产品没有受损，但由于尾部风险频发，中性策略不再是低波动策略已成为当前市场共识。其次，从海外看，股票中性产品实际上是市场主流，发展相对成熟，其有效性早已得到验证。但回到国内，由于对冲工具不够丰富，股指期货此前一直贴水导致对冲成本高，股票中性策略时常水土不服。再次，从客户性质看，中性策略产品对标的是定期存款的债券策略收益率，更适合机构投资者和部分预期收益率低的高净值客户，对部分个人投资者而言确实有鸡肋之嫌。数据显示，股票市场中性策略2020年～2023年的收益分别为13.78%、5.83%、0.85%和5.16%；截至10月18日，今年以来收益为-2.43%，不及量化股票多头策略0.63%的正收益。当然，股票中性策略虽然当下艰难，但仍有部分中性策略产品创出历史新高。因此，未来量化机构应加强投资管理能力，丰富产品线，大力发展多策略对冲，通过科学构建收益来源多元及分散的策略组合，提升产品收益风险比和客户持有体验。可以预见，多策略对冲将成为未来的主流趋势。

又一家量化中性策略机构被打爆了。幂数资产在官微公告，未来将不再推广类中性策略。三方机构数据显示，幂数资产期权套利策略近期遭遇历史最大回撤，回撤幅度接近20%。此前量化领域头部私募幻方宣布放弃中性策略，未来逐步把中性策略产品规模降低到0，未来幻方将会专注开发量化多头策略。中性策略比较适合震荡市，主要策略就是选择买入一篮子股票，然后卖空股指期货，只要自己挑选的一篮子股票比市场指数表现的好，中性策略就能赚取超额指数。但是中性策略在牛市完全无效，牛市属于乱拳打死老师傅的行情，通过选股跑赢指数非常苦难，而且性价比非常低，即使选出的个股非常优秀，比指数涨的还好，这种策略的实际收益可能还不如直接买入指数。

量化私募是顶不住了吗？又一家公司宣布放弃中性策略！就在前几日，私募量化巨头幻方量化刚刚宣布放弃中性策略，又有一家量化私募加入这一阵营！ 10月23日，幂数资产对外宣称，由于市场环境发生重大转变，公司的期权套利策略遭受重创，经公司内部商议后决定，公司未来主推策略将调整为带有多头敞口的策略，而不再推广类中性策略。对于投资者遭受的损失，幂数资产表示，公司深感愧疚和歉意，我拿出来很有诚意的可考虑方案：永久免收业绩报酬等）。同时为尽快修复净值，公司决定，对旗下期权产品轮流暂停收取管理费。我们会发现，最近已经有很多家量化私募调整了中性策略，更多的是直接放弃，那么什么是中性策略呢？做过期货的朋友都应该知道，有一种投资方式叫做“锁仓”，也就是多空做同样的仓位，那么量化私募中性策略其实是和这个差不多的。我们的股票只能做多盈利，没法通过做空盈利，为了在市场下跌的时候同样可以盈利，于是就选择做空股指期货或者期权。而这种策略在震荡行情或者下跌行情当中是非常吃香的，在震荡行情中，无论是期权还是股票，总能保持在一定的净利润差，股票亏损的期权可以补，而期权亏的，股票可以补，从而实现一定的稳定收益。而当股票出现大幅下跌的时候，期权的收益就更加的明显，收益不仅不会降低反而会出现较大的盈利！但是当股票出现大涨的时候，期权上涨速度要远超股票，从而造成空头期权大幅亏损，甚至爆仓，而这个亏损股票的涨幅远不能满足，从而造成“牛市行情亏损增大”的现象。现在有很多投资者都认为，明明是市场的龙头，反而起了个好听的名字，称之为“中性策略”！其实对于当下行情来说，很多量化私募能够放弃“中性策略”还是比较明智的选择，对市场的趋势还是有一定的敏感度的，虽然有点慢！随着我们一系列增量措施的推出，我们的市场已经从根本上得到解决，接下的行情只有一个方向，那就是震荡上行！其实还有一点我想说的是，与其把资金交给基金公司，不如自己买一只大蓝筹一直捂着，不仅没有管理费，收益也并不见得会比他们差！

实时快报：【「对冲策略迎“大洗牌” 私募持续纠正改良」】云财经讯，近日，幂数资产发布公告称，因市场环境发生了重大转变，将不再推广中性和套利策略产品。幻方量化也将放弃对冲系列产品，未来将专注于量化多头投资。私募对冲策略或迎来“大洗牌”，引发市场关注。业内人士指出，近期亏损严重的私募衍 ...

先生，这真是牛市！不过是结构牛！主要指数已经出坑，年度涨幅如下：上证指数上涨11%；深证成指上涨11%；创业板指上涨16.6%；沪深300上涨15.8%；科创50上涨15.8%；东方财富全A上涨12%。换言之，今年账户收益没有超12%，还跑不赢指数呢另一边，A股平均股价涨幅为-7%，中位数涨幅为-7%，很多个股跑不赢核心指数。最简单的原因：这是一轮结构牛市，以ETF权重股为代表的结构牛市。当主动基金沦为追涨杀跌的玩意，ETF强势崛起。空头被消灭了! 港股空头认输了：香港股市的卖空成交量占市场总成交量的比例降至9.7%，创2021年4月以来最低水平。 A股空头离场了：幻方宣布退出中性策略；幂数资产不再推广类中性策略。指数出坑，空头退出，这就是牛市，它会无情消灭所有空头。为什么港股和A股空头不约而同在同一时间认输离场了呢？还是那句话：这里是政策拐点，中国资产的牛市起点！

A股放量上涨，机构减空9000手牛市应该是来了！上周末，著名的量化巨头幻方，宣布逐步把中性策略产品规模降低到0，专注于开发量化多头策略。本周四，又一家量化机构幂数资产在官微公告，未来将不再推广类中性策略。三方机构数据显示，幂数资产的期权套利策略在近期遭遇历史最大回撤，回撤幅度接近20%。所谓“中性策略”，是指买入股票的时候，同时等量做空股指，在场内进行高抛低吸的操作，赚震荡的钱。一旦进入牛市行情，此策略将会失效，股票涨过3%左右就卖掉，而且没有机会买回来，剩下的空单只能裸亏。随着越来越多的量化机构开始放弃中性策略，说明他们认为市场已经进入牛市。本文，对A股这一周的数据进行整理，以供参考。整体概况本周，全A指数周涨幅为2.65%，个股整体上涨率为83%，日均成交18741亿，比上周增长了14%。全部5个交易日，4天上涨、1天下跌。非成分，大涨4.8%，整体上涨率为87%，放量29%。中证1000、中证500，周涨幅分别为3.92%、3.01%，上涨率分别为80%、76%。微、小、中盘股的表现明显更好一些。本轮行情，明显是由预期、流动性一起得到改善所推动，9月23日之前的日均成交额长期只有4、5千亿，到了现在每天能有1.8万多亿，比之前翻了近4倍。汹涌而来的资金，首先推高了30%涨跌幅的北证的股票，以及20%涨跌幅的双创板块，随着这些板块在短期内涨幅巨大，后面的资金转而流入弹性较好的微、小、中等品种。相比之下，上证50、沪深300的周涨幅只有0.05%、0.79%，中字头本周跌幅为0.46%，这些就有些不够看。有些观点认为A股马上要大跌，个人认为不太可能，因为核心权重根本没有怎么涨。行业本周，全部31个申万一级行业，除了银行和非银金融，其他29个行业的上涨率都在五成以上，并且21个行业的上涨率在八成以上。上半周以传媒涨得比较好，下半周以光伏、新能源涨得比较好。这些品种在之前的行情中相对比较滞后，有补涨的性质在里面，光伏借着诸多利好，涨幅比较大。综合，本周大涨8.24%，整体上涨率95%，大幅放量30% 通常情况，这个板块上涨，不是很好的信号，意味着资金不知道做什么才好。本周的大盘，有比较明显的补涨色彩， “综合”应该也属于补涨的范围以内。既然是补涨，就不应该入戏太深，现在的行情还不错，补涨的幅度可能比平时大一些，但也仅此而已。期指持仓某信，本周减空400手；分别对IF、IM加空169手、490手，分别对IH、IC减空827手、232手；上半周以加空为主，下半周、尤其是周五那天大幅减空5008手；全周，平仓买单6612手，平仓卖单7012手。其他主要玩家，本周减空8542手；仅对IH加空375手，分别对IF、IC、IM减空5186手、278手、3453手；前面四天全部减空，周五加空8542手；全周，平仓买单33225手，平仓卖单41767手。本周，全A指数大涨2.65%，以微、小、中品种的表现更好一些，两者合计减空8942手，其中以平仓卖单为主，应该是较好的信号。只不过，这种力度的减空，已随着大盘本周的上涨被消化得七七八八了。如前文所述，越来越多的量化巨头开始放弃中性策略，接下来应该能够看到一些平仓卖单的操作。他们肯定希望在更低一些的位置进行操作。所以，本周可以看到，银行的周跌幅为1.68%，在全部31个申万一级行业里面显得突兀，压盘的痕迹太明显。只不过，大势已起，这些人为操作只能改变节奏，无法改变趋势。如果有一天，大盘真的被压下来，并且伴随着大幅减空，不妨勇敢一些。

空头消失了！又有量化私募“放弃”中性策略。上海的量化私募公司冪数资产23日公告，由于市场环境发生了重大转变，该公司期权套利策略遭受重创，公司决定不再推广类中性策略。主推策略将调整为带有多头敞口的策略，并对投资者提供优惠补偿！这表明越来越多机构预判未来A股会有积极表现。这两天一件大事，香港股市的卖空活跃度创了2021年以来最低！大家都知道，过去3年国际对冲基金的一个重要策略就是空中国资产，多美日资产！今年港股走的很强，对冲基金平仓也比较果断，不做空了。加上之前A股量化大鳄幻方宣布放弃“中性策略”，转向纯多头。另外，转融通的余量也在逐步清零，这意味着，A股的空头几乎都消失了。

【晚间大事件】 ①普京批准新核威慑国家基本政策，外交部：各方应保持冷静克制； ②国家发改委：本次汽、柴油价格不作调整； ③上海市药监局：百雀羚涉事产品不存在违反禁限用原料管理规定； ④中国农业银行原党委委员、副行长楼文龙严重违纪违法被开除党籍； ⑤中国证监会科技监管司原司长、信息中心原主任姚前被“双开”； ⑥中国证监会原法律部副主任吴国舫接受纪律审查和监察调查；【市场动态】 ①盘后数据显示，11月20日龙虎榜中，共27只个股出现了机构的身影，18只股票呈现机构净买入，9只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是汇金科技、金财互联、美利云，净买入金额分别是5494万元、5138万元、5010万元； ②比特币首次站上94000美元，再创新高；【公司新闻】 ①“幻方量化员工因涉及券商返佣被抓”？幻方量化回应：是否涉及返佣并不知情； ②国信证券：副总裁吴国舫被立案审查并实施留置公司董事会同意解聘其职务； ③国泰君安：重大资产重组获得上海市国有资产监督管理委员会批复； ④日出东方：无大规模推广超充站计划提醒投资者注意热点概念炒作风险； ⑤2连板拓斯达：与华为合作事项处于初步启动阶段，未产生实际收入； ⑥蔚来发布财报，三季度营收186.7亿元，同比减少2.1%。李斌表示，蔚来目标2026年实现盈利； ⑦小鹏汽车辟谣采用软包电池：坚决打击不实信息。「a股」「上证指数」「股票」

猛料二：幻方之后，又有量化私募放弃中性策略！事件：近日，幂数资产在发布关于公司策略重大调整及对投资者提供优惠补偿的公告，幂数资产称，公司期权套利遭受重创，公司决定不再推广类中性策略。点评：就在几天之前，宁波幻方量化刚刚宣布放弃中性策略，所以幂数资产也跟进放弃中性策略后，一度引起市场哗然！这里所说的中性策略，也就是大家熟知的量化交易。近期已经有两家私募巨头放弃量化交易，这和近期市场走势有很大关系。因为这段时间不少个股出现连续井喷，而不再是快速冲高回落，所以中性策略开始失效，并造成这些量化私募出现亏损，最终不得不选择放弃量化策略。对于整个市场来说，这肯定是好事一件。在市场交投较为活跃时，大家还感受不到量化的影响。但是在整个市场交投极为清淡时，往往因为有量化的存在，会进一步降低整个市场的波动幅度。正因为如此，量化也被大家认为是之前不少个股反复出现冲高回落的罪魁祸首！大盘预判：昨晚消息面利好偏多，且交易数据也显示机构资金抄底欲望更强烈。从大盘技术走势来看，这段时间围绕5日线和10日线震荡的概率较大，踩5日线和10日线碎步走强，或围绕5日线和10日线横盘震荡都有可能。只要大盘不有效击穿10日线，那么短期趋势就不会松动。中短期来看，在宏观经济基本面翘尾预期支撑下，4季度整个市场的表现应该不会太差！

「多家量化私募宣布放弃中性策略」【「量化中性策略遭遇牛灾」：多家量化私募宣布放弃中性策略】一石激起千重浪。量化中性策略作为一种通过构建多空对冲组合，以减少或消除对市场系统性风险（Beta）的暴露，从而使得投资组合保持相对稳定收益的策略，在近几年的市场上呈现出“供需两旺”的态势。据私募排排网不完全统计，2023年量化私募行业的备案新产品大体以指数增强产品为主，但量化中性策略的全年备案产品数量仍达1260只，占到所有备案量化产品总量的27.27%，整体占比显著提高。然而在近期这波罕见的暴涨行情下，市场中性策略产品却面临困境，公募、私募旗下的中性策略产品净值遭遇快速回撤，被多位市场人士称为遇到了“牛灾”。2024年10月18日，量化私募巨头幻方向投资者公告称，计划逐步将对冲产品投资仓位降低至零，引发了市场热议。对此，幻方表示公司对冲产品存量规模较小，预计不会对市场产生影响。也有上海头部量化人士认为，不能就此全盘否定市场中性这个产品线。10月23日，又一家私募加入阵营，量化私募幂数资产发布公告称，由于市场环境发生了重大转变，公司期权套利策略遭受重创，公司未来不再推广类中性策略。

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